Новый этап развития срочного рынка
Московская биржа продолжает модернизацию своей торговой инфраструктуры, реагируя на запросы участников рынка по расширению доступа к волатильным активам. Согласно официальному анонсу, уже с 4 августа 2026 года инвесторам станет доступен принципиально новый класс инструментов — «вечные» фьючерсы, базирующиеся на котировках известных международных биржевых фондов. Данное решение направлено на повышение ликвидности и предоставление трейдерам возможности эффективно хеджировать риски, используя привычную инфраструктуру площадки.
Особенности новых инструментов
Ключевой особенностью запускаемых контрактов является их структура: это однодневные фьючерсы, оснащенные функцией автоматического продления (автопролонгации). Такой механизм избавляет участников рынка от необходимости регулярно совершать операции по закрытию текущей позиции и открытию новой при истечении срока действия контракта. Фактически, позиция может удерживаться инвестором неограниченно долго, пока на это хватает гарантийного обеспечения.
В качестве базовых активов для новых инструментов выбраны фьючерсы, привязанные к фиксингам известных ETF: SPY (отслеживающего индекс S&P 500) и QQQ (отслеживающего индекс Nasdaq-100). Эти фонды традиционно пользуются высоким спросом среди участников рынка, так как позволяют совершать сделки на изменение стоимости ключевых секторов американской экономики — от широкого рынка до высокотехнологичного сегмента.
Преимущества для участников рынка
Внедрение бессрочных контрактов на глобальные активы несет ряд преимуществ для широкого круга инвесторов:
- Снижение операционных издержек: Отсутствие необходимости ручного перекладывания позиций (ролловера) сокращает количество транзакций и, как следствие, комиссионные расходы.
- Удобство долгосрочного планирования: Трейдеры получают инструмент, который по своей сути ближе к спотовым операциям, но при этом сохраняет все преимущества срочного рынка, включая использование кредитного плеча.
- Доступ к международным бенчмаркам: Несмотря на текущие рыночные ограничения, биржа создает условия для отслеживания динамики мировых индексов, позволяя участникам рынка выражать свою торговую позицию относительно глобальных экономических процессов.
Технические аспекты торговли
Расчеты по новым контрактам будут проходить ежедневно. Механизм автопролонгации предполагает корректировку цены позиции на основе разницы между рыночной стоимостью актива и текущей ценой фьючерса, что обеспечивает соответствие цены инструмента базовому активу в долгосрочной перспективе. Эксперты отмечают, что такой формат инструментов уже успешно зарекомендовал себя на других рынках, демонстрируя высокую востребованность среди профессиональных трейдеров и алгоритмических торговых систем.
Для Московской биржи запуск данных фьючерсов знаменует собой очередной шаг по диверсификации продуктовой линейки. В условиях меняющейся геополитической и экономической реальности площадка стремится предоставить пользователям максимум инструментов для работы с волатильностью и диверсификации портфелей. Ожидается, что с появлением ликвидных инструментов на индексы SPY и QQQ активность на срочном рынке значительно возрастет, привлекая как частных инвесторов, так и институциональных игроков, ориентированных на широкий спектр финансовых рынков.
